3月PMI超预期，经济复苏迹象显著，提振市场信心。先正达撤回650亿的IPO申请，直接利好A股。叠加产业层面的利好消息，题材热点全线爆发，市场情绪明显回暖，指数有望延续震荡向上的态势。随着经济的复苏，部分行业供需结构改善，产品开始陆续涨价，相关企业直接受益，可关注相对滞涨的涨价行业。3月制造业PMI改善较为明显，外需是主要驱动，后续仍需关注这一改善的持续性。

尽管内需指标如地产、基建施工等表现偏弱，3月建筑业商务活动仍在低位运行，弱于季节性；然而，出口方面，需要继续关注海外商品消费情况及海外大选等进展。3月PMI超预期回暖，尤其是制造业需求端改善，可能会在短期内提振股市。

在机会层面上，可以抓住两条受益方向：一是经济新动能增势较好，设备更新、服务消费等板块具备估值修复契机；二是制造业出海景气度高企，机械设备、电力设备、新能源车等方向有望受益。

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